Inwestycje w renty zmienne
Roczniki zmienne
Czym są?
Chociaż renty zmienne oferują cechy inwestycyjne podobne pod wieloma względami do funduszy inwestycyjnych, typowa renta zmienna oferuje trzy podstawowe cechy , które nie są powszechnie spotykane w funduszach inwestycyjnych:
- Odroczenie podatkowe zarobków;
- Świadczenie z tytułu śmierci; oraz
- Opcje wypłat renty, które mogą zapewnić gwarantowany dochód przez całe życie.
Generalnie renty zmienne mają dwa etapy:
- Faza "akumulacji" w której wpłaty inwestorów - składki - są alokowane pomiędzy portfele inwestycyjne - subkonta - a zyski akumulowane;
- Dystrybucja "" faza, kiedy wycofujesz pieniądze, zazwyczaj jako ryczałt lub poprzez różne opcje płatności renty.
Jeśli płatności są odłożone na przyszłość, masz odroczoną rentę. Jeśli płatności zaczynają się natychmiast, masz natychmiastową rentę.
Jak sama nazwa wskazuje, stopa zwrotu renty zmiennej nie jest stabilna, lecz zmienia się w zależności od subkonta akcji, obligacji i rynku pieniężnego, które wybierasz jako opcje inwestycyjne. Nie ma gwarancji, że uzyskasz jakikolwiek zwrot z inwestycji i istnieje ryzyko, że stracisz pieniądze.
Ocena renty zmiennej
Różnorodność funkcji oferowanych przez produkty typu variable annuity może być myląca. Z tego powodu inwestorom może być trudno zrozumieć, co jest im polecane do kupienia, zwłaszcza gdy mają do czynienia z twardym sprzedawcą.
Zanim rozważysz zakup zmiennej renty, upewnij się, że w pełni rozumiesz wszystkie jej warunki. Uważnie przeczytaj prospekt. Oto siedem czynników, o których powinieneś pamiętać przed inwestycją:
Odroczone renty zmienne są inwestycjami długoterminowymi. Wcześniejsze wyjście może oznaczać poniesienie straty. W wielu rentach zmiennych naliczane są opłaty za wykup w określonym czasie, który może wynosić nawet 6 do 8 lat. Ponadto, wszelkie wypłaty przed osiągnięciem przez inwestora wieku 59 1/2 lat podlegają 10% karze podatkowej, a wszelkie zyski są opodatkowane jako zwykły dochód.
Większość rent zmiennych ma opłatę za sprzedaż. Podobnie jak w przypadku udziałów typu back-end (klasa B) w funduszach inwestycyjnych, wiele udziałów w rentach zmiennych zazwyczaj nie pobiera opłat za sprzedaż w pierwszej kolejności, ale nakładają one opłaty za sprzedaż oparte na aktywach lub opłaty za wykup. Opłaty te zwykle maleją, a w końcu zostają wyeliminowane, im dłużej trzymasz swoje akcje. Na przykład, opłata za wykup może zaczynać się od 7% w pierwszym roku i zmniejszać się o 1% rocznie, aż do osiągnięcia zera.
Oprócz opłat za sprzedaż i wykup, zmienne renty mogą nakładać różne opłaty i koszty, gdy w nie inwestujesz, takie jak:
Opłaty za ryzyko śmiertelności i wydatki, które towarzystwo ubezpieczeniowe pobiera za ubezpieczenie, aby je pokryć:
- Gwarantowane świadczenia z tytułu śmierci;
- Opcje wypłaty renty, które mogą zapewnić gwarantowany dochód przez całe życie; lub
- Gwarantowane pułapy opłat administracyjnych.
Opłaty administracyjne, za prowadzenie ewidencji i inne wydatki administracyjne;
Koszty funduszu bazowego, związane z subkontami inwestycyjnymi; oraz
Opłaty za funkcje specjalne, takie jak:
- Stopniowo zwiększane świadczenia z tytułu śmierci;
- Gwarantowane świadczenia o minimalnym dochodzie;
- Długoterminowe ubezpieczenie zdrowotne; lub
- Główna ochrona
Te roczne opłaty w przypadku zmiennych rent mogą sięgać 2% lub więcej wartości renty. Pamiętaj, że za każde świadczenie w ramach zmiennej renty będziesz płacił. Jeśli nie potrzebujesz lub nie chcesz tych funkcji, powinieneś zastanowić się, czy jest to dla Ciebie odpowiednia inwestycja.
Chociaż zyski z renty zmiennej gromadzone są na zasadzie odroczenia podatkowego - co zwykle jest dużym atutem - nie zapewniają one wszystkich korzyści podatkowych wynikających z 401(k)s i innych planów emerytalnych przed opodatkowaniem. 401(k)s i inne plany emerytalne przed opodatkowaniem nie tylko pozwalają na odroczenie podatku od dochodu i zysków z inwestycji, ale pozwalają na obniżenie bieżącego dochodu podlegającego opodatkowaniu. Dlatego większość inwestorów powinna rozważyć produkty rentowe dopiero po dokonaniu maksymalnych wpłat do swoich 401(k)s i innych planów emerytalnych przed opodatkowaniem.
Po rozpoczęciu wypłaty pieniędzy z renty zmiennej, zyski (ale nie kapitał) zostaną opodatkowane według zwykłej stawki dochodowej, a nie według niższej stawki dla zysków kapitałowych, stosowanej w przypadku inwestycji w akcje, obligacje, fundusze wzajemne lub inne nieopodatkowane instrumenty, w których środki są przechowywane przez okres dłuższy niż jeden rok.
Próbując przyciągnąć inwestorów, wiele rent zmiennych oferuje obecnie kredyty bonusowe, które mogą dodać określony procent do kwoty zainwestowanej w rentę zmienną, zazwyczaj od 1% do 5% za każdą wpłaconą składkę. Kredyty bonusowe jednak zazwyczaj nie są darmowe. Aby je sfinansować, firmy ubezpieczeniowe zazwyczaj nakładają wysokie opłaty za śmiertelność i koszty oraz długie okresy opłat za wykup.
Zakłady ubezpieczeń emitujące zmienne renty zapewniają szereg określonych gwarancji. Na przykład mogą one gwarantować świadczenie z tytułu śmierci lub opcję wypłaty renty, która może zapewnić dochód przez całe życie. Te gwarancje są tylko tak dobre, jak firma ubezpieczeniowa, która ich udziela. Choć nieczęsto zdarza się, że firmy ubezpieczeniowe, które udzielają tych gwarancji, nie są w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań, to jednak się to zdarza.
Ponieważ konta IRA są już uprzywilejowane podatkowo, zmienna renta nie zapewni żadnych dodatkowych oszczędności podatkowych. Zwiększy to jednak wydatki na IRA, generując jednocześnie opłaty i prowizje dla brokera lub sprzedawcy.
Ponadto, jeśli renta jest w ramach tradycyjnego (a nie Roth) IRA, rząd wymaga, abyś zaczął wypłacać dochód nie później niż w kwietniu, który następuje po Twoich 70-tych urodzinach, bez względu na wszelkie opłaty za wykup, które renta może nałożyć.
Strzeż się taktyki sprzedaży pod wysokim ciśnieniem
Działania marketingowe stosowane przez niektórych sprzedawców rent zmiennych zostały ostatnio poddane ścisłej kontroli przez organy regulacyjne. Reklamy sprzedażowe tych produktów mogą próbować przestraszyć lub zdezorientować inwestorów. Jedną z taktyk straszenia seniorów jest twierdzenie, że zmienna renta ochroni ich przed pozwami sądowymi lub zajęciem ich majątku.
Seniorzy wydają się być często celem ataków, a 90-latkom czasami sprzedaje się zmienne renty, w których kary za wycofanie się trwają przez 10 lat lub dłużej.
Raport FINRA wykazał, że firmy wielokrotnie wracają do tych samych klientów i co kilka lat zmieniają ich na nowy produkt typu variable annuity. Broker zaproponuje Ci przejście na "lepszą" zmienną rentę w ramach wymiany nieopodatkowanej. Nie jest jednak ujawnione, że będziesz musiał trzymać zmienną rentę przez wiele kolejnych lat, zanim będziesz mógł dotknąć swoich pieniędzy bez kar. W 2004 roku FINRA wniosła pozew przeciwko brokerowi za zmianę 6,700 klientów na nową rentę, która przyniosła brokerowi wyższe opłaty. 1400 klientów prawdopodobnie straciło pieniądze na tej transakcji, podczas gdy broker zarobił 37 milionów dolarów na prowizjach - wynika ze skargi.
W skardze otrzymanej przez SEC nabywcy zmiennej renty zostali poinformowani, że posiadanie renty jako części rachunku inwestycyjnego z odroczonym podatkiem (IRA) jest tym samym, co "podwójna inwestycja z odroczonym podatkiem." Choć prawdą jest, że jedną z kluczowych korzyści płynących z zakupu produktów zmiennych jest to, że zyski z inwestycji gromadzone są z odroczonym podatkiem, zmienna renta w ramach konta korzystającego z ulg podatkowych nie zapewni żadnych dodatkowych oszczędności podatkowych. Będzie jednak generować opłaty i prowizje dla brokera.
Jak się chronić
Brokerzy polecający zmienne renty muszą wyjaśnić Ci ważne fakty, w tym:
- kwestie płynności, takie jak potencjalne opłaty za wykup i 10% kary podatkowe;
- opłaty, w tym opłaty za użytkowanie wieczyste i koszty, opłaty administracyjne oraz opłaty za doradztwo inwestycyjne; oraz
- ryzyko rynkowe
Brokerzy muszą również zebrać od Państwa ważne informacje na temat wieku, stanu cywilnego, zawodu
, statusu finansowego i podatkowego, celów inwestycyjnych oraz tolerancji ryzyka, aby ocenić, czy zmienna renta jest dla Państwa odpowiednia.
Przed zakupem zmiennej renty, należy specjalnie zapytać osobę rekomendującą zakup zmiennej renty:
- Jak długo moje pieniądze będą związane? Czy istnieją opłaty za wykup lub inne kary, jeśli wycofam środki z inwestycji wcześniej niż przewidywałem?
- Czy otrzyma Pan/Pani prowizję lub jakikolwiek rodzaj wynagrodzenia za sprzedaż zmiennej renty? Ile? Jakie jest ryzyko, że moja inwestycja może zmniejszyć swoją wartość?
- Ile wynoszą opłaty? Renty zmienne mają wysokie prowizje, zwykle powyżej 5 proc. Opłaty roczne w przypadku rent zmiennych mogą sięgać 2 proc. lub więcej wartości renty. Nie podpisuj więc żadnych dokumentów, dopóki nie dowiesz się dokładnie, jakie opłaty i wydatki będziesz musiał ponieść.
I pamiętaj, żeby zapytać siebie:
- Czy już wpłacam maksymalną kwotę na mój plan 401(k) i inne plany emerytalne z odroczonym podatkiem?
- Czy mam długoterminowy cel inwestycyjny? Czy będę potrzebował pieniędzy przed upływem okresu kapitulacji (zwykle co najmniej 7 do 10 lat)? Czy będę potrzebował pieniędzy przed ukończeniem 59 lat?
- Czy rozumiem, jak działa zmienna renta, jakie zapewnia korzyści i jakie opłaty muszę ponosić?
- Czy przeczytałem i zrozumiałem prospekt informacyjny?
- Czy są przewidziane specjalne elementy, takie jak dodatkowe ubezpieczenie od opieki długoterminowej, których nie potrzebuję?
- Jeśli zdecydowałem się na zakup zmiennej renty dożywotniej, czy rozejrzałem się i porównałem cechy różnych zmiennych rent, takie jak opłaty za sprzedaż oraz inne opłaty i koszty?
- Jeśli mówi mi się, że mam kupić zmienną rentę lub zmienne ubezpieczenie w ramach mojego IRA, Keogh lub innego konta emerytalnego z odroczonym podatkiem, powinienem pamiętać, że te produkty już mają przewagę podatkową.
- Czy mam teraz wystarczająco dużo pieniędzy, aby kupić ten produkt? Niebezpieczne jest obciążanie hipoteką mojego domu w celu zakupu zmiennej renty lub zmiennego produktu ubezpieczeniowego na życie.
- Czy jestem naciskany do dokonania szybkiego zakupu?
Czy zakupiłeś już rentę zmienną? Niektóre polisy mogą mieć "free look" okres, który pozwala na anulowanie w określonym czasie.