Rejestracja maklerów i emitentów papierów wartościowych

Dokumenty regulacyjne

Zobacz powiązane formularze, dokumenty i publikacje związane z rejestracją:

Informacje dotyczące rejestracji maklerów i papierów wartościowych 

Opłaty za złożenie wniosku

Oświadczenie emitenta lub maklera-dealera:

• 300 USD dla ofert o łącznej wartości 500 000 USD lub mniejszej
• 1,200$ przy całkowitej ofercie powyżej 500,000$

Oświadczenie sprzedawcy: 150 dolarów

Należy dokonać wpłaty na rzecz Departamentu Prawa Stanu Nowy Jork i podać nazwę składającego oraz numer akt (jeśli taki został nadany). Jeśli są Państwo członkami FINRA lub uiszczają opłaty w związku ze składaniem dokumentów w systemie EFD lub Blue Express, należy dokonać płatności za pośrednictwem tych systemów.

Biuro Ochrony Inwestorów (IPB) przyjmuje teraz płatności elektroniczne za pośrednictwem portalu ePayment . Do zgłoszenia należy dołączyć pokwitowanie otrzymane z systemu ePayment (na papierze firmowym Prokuratora Generalnego Stanu Nowy Jork (OAG)), w przeciwnym razie może ono zostać zwrócone. Płatności na rzecz Departamentu Stanu nie mogą być dokonywane za pośrednictwem tego portalu.

Emitenci papierów wartościowych

Do emitentów papierów wartościowych niezdefiniowanych jako papiery wartościowe objęte ubezpieczeniem należą:

• Regulacja A, oferta z listy 1
• Zasada 504
• inne niepokryte oferty publiczne

Tacy emitenci papierów wartościowych niezdefiniowanych jako papiery wartościowe objęte zabezpieczeniem rejestrują się jako maklerzy poprzez złożenie wszystkich poniższych dokumentów:

• M-11 oświadczenie emitenta
• prospekt emisyjny (jeżeli takie dokumenty zostały stworzone na potrzeby oferty)
• Powiadomienie o stanie i dalsze powiadomienie o stanie (opłata 75 USD za każde) w Departamencie Stanu (DOS)
• Consent to Service of Process Form U-2 dla emitenta nierezydenta (całkowita opłata 35$). Złóż wniosek w DOS*.

Emitentami papierów wartościowych objętych są m.in:

• Pośrednicy w obrocie papierami wartościowymi na podstawie rozporządzenia D: Emitenci oferty z Reguły 506, sekcja 18(b)(4)(F) ustawy o papierach wartościowych z 1933 roku, składają Formularz D za pośrednictwem systemu EFD NASAA pod adresem https://www.efdnasaa.org/.
• Federalni dealerzy papierów wartościowych poziomu 2: Emitenci oferujący w ramach sekcji 18(b)(3) lub (b)(4)(D)(ii) ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. składają oba poniższe dokumenty:
  • Jednolite zawiadomienie o złożeniu w Departamencie Prawnym oferty na podstawie rozporządzenia A Tier 2
  • Consent to Service of Process Form U-2 dla emitenta nierezydenta (całkowita opłata 35 USD) w DOS*.
• Spółki inwestycyjne typu open-end ogłaszają się jako maklerzy poprzez złożenie obu poniższych dokumentów:
  • Formularz NF bezpośrednio ze stanem (całkowita opłata 1,200 USD) do Departamentu Prawa Stanu Nowy Jork 
  • Consent to Service of Process Form U-2 dla emitenta nierezydenta (całkowita opłata 35 USD) w DOS*.

Alternatywnie, emitenci UIT mogą składać Formularz NF za pośrednictwem systemu EFD NASAA pod adresem https://www.efdnasaa.org/, i uiścić odpowiednią opłatę. Składanie dokumentów za pośrednictwem EFD wyeliminuje wymóg składania formularza U-2.

Departament Prawa przyjmuje również zgłoszenia na formularzu NF za pośrednictwem Blue Express. Takie zgłoszenia są przekazywane do Departamentu przez usługodawców w imieniu emitentów funduszy inwestycyjnych i jednostek uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych. W przyszłości może zostać wprowadzony formularz NF EFD dotyczący funduszy wzajemnych.

• Jeżeli emisja jest sprzedawana przez zarejestrowanego maklera na zasadzie najwyższej staranności, emitent musi złożyć oświadczenie maklera zgodnie z powyższymi sekcjami dotyczącymi emitentów papierów wartościowych niezdefiniowanych jako papiery wartościowe objęte zabezpieczeniem i emitentów papierów wartościowych objętych zabezpieczeniem.
• Jeżeli emisja jest sprzedawana przez zarejestrowanego maklera-dealera na zasadzie zaangażowania, emitent lub subemitent muszą złożyć jedynie dalsze zawiadomienie państwowe. Zgłoszenia takiego dokonuje się bezpośrednio do DOS.
• Literatura ofertowa musi być dołączona do Formularza M-11. W stanie Nowy Jork nie ma wymogu, aby prospekt lub materiały ofertowe były specjalnie przygotowane. Jeśli nie ma żadnego, nie trzeba go składać. Jednakże wymagane jest odniesienie się do braku jakiejkolwiek literatury ofertowej w liście przewodnim. Nie ma wymogów dotyczących legendy.
• Z wyjątkiem sprzedaży papierów wartościowych objętych ubezpieczeniem, do czasu przyjęcia oświadczenia rejestracyjnego do druku nie można składać żadnych ofert ani dokonywać sprzedaży papierów wartościowych.
  • Zgodnie z GBL section 359-e(9), oświadczenie emitenta jest składane w momencie otrzymania, jeśli jest kompletne.
  • Wydział Prawa powiadomi Cię lub zwróci złożenie, jeśli będzie ono niekompletne.
  • Potwierdzenie opłaty, zawierające Państwa stanowy numer akt, czyli EFDID, jest jedynym materialnym dowodem rejestracji, który otrzymają Państwo. Należy je zachować do celów przedłużenia rejestracji. Należy powoływać się na niego oraz na swój numer akt we wszelkiej korespondencji z Departamentem Prawa.
  • Oświadczenie emitenta musi być odnawiane co cztery lata, jeśli mają być emitowane papiery wartościowe.
  • Data przedłużenia i numer akt znajdują się na potwierdzeniu opłaty otrzymanym po całkowitym rozpatrzeniu wniosku.
• Oświadczenie emitenta jest ważne przez cztery lata. W tym czasie dodatkowe emisje papierów wartościowych wymagają jedynie złożenia Further State Notice. Od prawidłowo zgłoszonych emitentów papierów wartościowych objętych programem nie wymaga się składania dalszych zawiadomień państwowych. Zamiast tego emitenci tacy muszą zmienić swój Formularz D, Formularz NF lub Jednolite Zawiadomienie o Ofercie z Regulacji A, poziom 2.
• Członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy, zleceniodawcy lub partnerzy mogą oferować i sprzedawać papiery wartościowe w stanie Nowy Jork lub z tego stanu, jeśli są wymienieni na Formularzu M-11 lub Formularzu D. Nie muszą oni rejestrować się oddzielnie jako sprzedawcy. Nie ma wymogów egzaminacyjnych dla urzędników, dyrektorów, zleceniodawców lub partnerów brokerów-dealerów w Nowym Jorku, jeśli nie ubiegają się o indywidualną rejestrację sprzedawców.
• Przedstawiciele emitenta nie ujęci w poprzednim punkcie - urzędnicy, dyrektorzy, zleceniodawcy lub partnerzy wymienieni na formularzu M-11 lub formularzu D - muszą zarejestrować się jako sprzedawcy. Patrz poniższa sekcja dotycząca broker-dealers (excluding issuers). Nie ma zwolnień dla sprzedawców.

Zwolnienia z rejestracji zgłoszeń

Emitenci oferujący lub sprzedający wyłącznie rodzaje papierów wartościowych opisane poniżej mogą ubiegać się o wyłączenie na mocy GBL section 359f(2). Pełne definicje znajdują się w GBL section 359-f(2): 

• papiery wartościowe o krótkim terminie wykupu (a)
• notowane papiery wartościowe i papiery wartościowe z prawem pierwszeństwa b)
• papiery wartościowe emitowane przez rząd Stanów Zjednoczonych lub rząd zagraniczny, przedsiębiorstwa użyteczności publicznej, niektóre organizacje non-profit lub banki państwowe, lub stanowiące papiery wartościowe przedsiębiorstw nadzorowanych przez władze Stanów Zjednoczonych lub Kanady; krótkoterminowe zbywalne skrypty dłużne; całe obligacje i hipoteki sprzedawane w ramach sprzedaży sądowej, egzekucyjnej lub upadłościowej lub likwidowane jako zabezpieczenie niespłaconych pożyczek; zbywalne dokumenty tytułowe; lub zlecenia w walutach obcych c)
• oferty ograniczone do 40 lub mniej osób - dotyczy to wyłącznie papierów wartościowych oferowanych mniej niż 41 odbiorcom (nie nabywcom) zarówno w stanie Nowy Jork, jak i poza nim (d)
• plany zakupu akcji przez pracowników (e)

Wymagania dotyczące składania wniosków o zwolnienie

• zweryfikowana petycja lub oświadczenie zgodnie z Instrukcją Zwolnienia Emitenta (opłata w wysokości 300 USD). Opłatę należy uiścić na rzecz Departamentu Prawa Stanu Nowy Jork
• Formularze RI-1 dla wniosków o zwolnienie składanych zgodnie z GBL sekcja 359f(2)d (bez opłat)
• Further State Notice, chyba że zwolniony z GBL sekcji 359f (1) (opłata w wysokości 75 dolarów).* Jeśli wypełniasz Further State Notice, nie ma opłaty za część State Notice formularza w ramach sekcji GBL 359(f) (2) procesu aplikacji o zwolnienie. Oświadczenie, że wniosek o zwolnienie jest składany do Prokuratora Generalnego musi być w części State Notice
• Consent to Service of Process lub U-2 dla emitentów nierezydentów (łączna opłata 35 USD) w DOS*.
• Wypełnione zawiadomienie o wystąpieniu, jeśli zostało złożone przez osobę występującą za opłatą jako strona trzecia (tj. adwokat, agent, lobbysta* lub przedstawiciel) w imieniu osoby lub organizacji podlegającej jurysdykcji regulacyjnej Departamentu.

Wnioski o zwolnienie na mocy GBL section 359-f(2) nie są zatwierdzane po ich otrzymaniu. Zamiast tego wnioskodawcy muszą czekać na przegląd i zatwierdzenie przez Departament Prawa.

• Żadna oferta ani sprzedaż nie może być dokonana w obrębie lub ze stanu Nowy Jork, chyba że i do czasu zatwierdzenia wniosku o zwolnienie.
• Po zakończeniu przeglądu otrzymasz list z powiadomieniem.
• Zwolnienia są ograniczone do faktów zawartych we wniosku. Każda dodatkowa oferta papierów wartościowych przez emitenta wymaga złożenia nowego wniosku o zwolnienie lub rejestrację, jak opisano powyżej. Zmiany w emisji powodują unieważnienie zwolnienia. Na przykład zmiana nazwy emitenta wymaga złożenia nowego wniosku o zwolnienie i wniesienia nowej opłaty.

Ograniczone zwolnienie. Przyznanie zwolnienia na mocy sekcji GBL 359-f (2) zwalnia emitenta z obowiązku złożenia M-11 i obwieszczenia państwowego , ale nie dalszego obwieszczenia państwowego. Nawet ci zwolnieni z obowiązku składania oświadczenia brokera-dealera muszą złożyć dalsze zawiadomienie państwowe w DOS , chyba że są również zwolnieni na mocy sekcji GBL 359-f(1).

Maklerzy-dealerzy (z wyłączeniem emitentów)

Maklerzy niebędący członkami FINRA składają:

• Formularz M-1 (opłata w wysokości 1200 dolarów za cztery lata). Opłatę należy uiścić na rzecz Departamentu Prawa Stanu Nowy Jork
• Obwieszczenie państwowe (opłata 75 USD).*
• Consent to Service of Process lub U-2 dla emitentów lub firm maklerskich niebędących rezydentami (całkowita opłata 35 USD).*
• Najnowsze sprawozdanie finansowe.
• Odnowienie: Rejestracja brokera-dealera niebędącego spółką FINRA jest odnawiana po czterech latach od daty wejścia w życie pokwitowania opłaty.
• Jeśli masz siedzibę w innym miejscu niż Nowy Jork, Twoja firma musi być zarejestrowana w Twoim rodzimym stanie, aby proces rozpatrywania wniosku mógł się odbyć.
• Do czasu przyjęcia oświadczenia rejestracyjnego do druku nie można składać ofert ani dokonywać sprzedaży papierów wartościowych. Departament Prawa powiadomi Państwa lub zwróci zgłoszenie, jeśli jest ono niekompletne. Po stwierdzeniu przez Biuro Prokuratora Generalnego Stanu Nowy Jork (OAG), że zgłoszenie jest kompletne, otrzymają Państwo potwierdzenie przyjęcia zgłoszenia.

FINRA broker-dealerzy muszą zarejestrować się, składając formularz BD za pośrednictwem portalu internetowego Central Registration Depository (CRD). Wszelka korespondencja do FINRA powinna być wysyłana na adres: P.O. Box 9401, Gaithersburg MD 20898-9401. Wszystkie istotne informacje są odbierane za pośrednictwem CRD przez Departament Prawa Stanu Nowy Jork.

Żadne oferty ani sprzedaż nie mogą mieć miejsca, dopóki oświadczenie brokera-dealera nie zostanie przyjęte do wypełnienia przez Departament Prawa. Firma musi być zatwierdzona przez FINRA i SEC. Jeśli głównym miejscem działalności firmy nie jest adres w Nowym Jorku, firma musi być zatwierdzona w swoim rodzimym stanie.

• Wnioski nie będą przyjmowane, jeśli będą zawierały braki. Zob. 13 NYCRR 10.2(h).
• Status wniosku będzie aktualizowany poprzez system CRD.
• Maklerzy będący członkami FINRA odnawiają się co roku na koniec roku za pośrednictwem CRD.

Wymogi dotyczące pobierania odcisków palców od maklerów-dealerów i sprzedawców. (GBL sekcja 359-e (12) - (12-b)). Ogólnie rzecz biorąc, pobranie odcisków palców jest wymagane od wszystkich osób, w tym partnerów, urzędników, dyrektorów i sprzedawców zatrudnionych przez maklera lub dealera, którzy muszą zarejestrować się w Departamencie Prawa, z wyjątkiem personelu emitentów papierów wartościowych. Szczegółowe wymagania i wyłączenia znajdują się w GBL section 359-e (12) - (12-b).

• Jeśli odciski palców znajdują się już w aktach FINRA, SEC lub którejkolwiek z głównych giełd, nie muszą być składane w Nowym Jorku.
• Jeśli odciski palców nie znajdują się jeszcze w pliku, odwiedź stronę www.identogo.com, wybierz "Digital Fingerprinting," i wprowadź kod usługi "1545Y8."

Członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy, dyrektorzy lub partnerzy mogą oferować i sprzedawać papiery wartościowe na terenie stanu Nowy Jork lub z tego stanu, jeśli są oni wymienieni na Formularzu M-1 lub BD po wypełnieniu i złożeniu takiego formularza. Nie muszą oni rejestrować się oddzielnie jako sprzedawcy. Nie ma żadnych wymagań dotyczących testów dla urzędników, dyrektorów, zleceniodawców lub partnerów brokerów-dealerów w stanie Nowy Jork, jeśli nie ubiegają się o to jako indywidualni sprzedawcy.

Jeśli masz siedzibę w innym miejscu niż Nowy Jork, Twoja firma musi być zarejestrowana w Twoim rodzimym stanie, aby proces rozpatrywania wniosku mógł się odbyć.

Sprzedawcy

Sprzedawcy firm nie będących członkami FINRA muszą:

1. złożyć w Departamencie Prawa formularze M-2 (opłata 150 USD) na cztery lata, lub M-4 na zmiany. Opłatę należy uiścić na rzecz Departamentu Prawa Stanu Nowy Jork.
2. zmienić swoją rejestrację na formularzu M-4 (opłata 30$) w przypadku następujących zmian: adres, nazwisko, zatrudnienie, nakazy postępowania dyscyplinarnego.
3. zdać jednolity egzamin z prawa stanowego dla agentów papierów wartościowych Series 63 lub jednolity egzamin z prawa stanowego dla agentów papierów wartościowych Series 66
   • 1981-1983 zwolnienie z realizacji CRD: Jeśli sprzedawca był nieprzerwanie zarejestrowany jako oficer, dyrektor, główny lub partner, lub sprzedawca w Nowym Jorku między datami 26 września 1981 r. i 26 września 1983 r., osoba ta może być zwolniona z egzaminu.
   • Brak innych zwolnień z egzaminów dla sprzedawców.
   • Przerwa w rejestracji trwająca dwa lata lub dłużej będzie wymagała ponownego badania.
   • Informacje na temat zapisywania się na te egzaminy można znaleźć na stronie: https://www.finra.org/registration-exams-ce/qualification-exams.

• Więcej informacji można znaleźć w części 10 tytułu 13 NYCRR Brokers, Dealers and Salespersons.
• Członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy, zleceniodawcy lub partnerzy mogą oferować i sprzedawać papiery wartościowe w stanie Nowy Jork lub z tego stanu, jeśli są wymienieni na Formularzu M-11 lub Formularzu D. Nie muszą oni rejestrować się oddzielnie jako sprzedawcy. Nie ma wymogów egzaminacyjnych dla urzędników, dyrektorów, zleceniodawców lub partnerów brokerów-dealerów w Nowym Jorku, jeśli nie ubiegają się o indywidualną rejestrację sprzedawców.
• Agenci emitenta nie objęci bezpośrednio pkt 5 powyżej podlegają obowiązkowi rejestracji jako sprzedawcy. Nie ma zwolnień dla sprzedawców.

Sprzedawcy firm członkowskich FINRA muszą:

1. zarejestrować się za pośrednictwem portalu internetowego Central Registration Depository (CRD). Wszystkie istotne informacje są odbierane przez Departament Prawa stanu Nowy Jork za pośrednictwem CRD.
2. zdać egzamin z prawa stanowego na Series 63 Uniform Securities Agent State Law Exam lub Series 66 Uniform Combined State Law Exam.
   • 1981-1983 zwolnienie z realizacji CRD: jeśli sprzedawca był nieprzerwanie zarejestrowany jako oficer, dyrektor, główny, lub partner, lub sprzedawca w Nowym Jorku między datami 26 września 1981 i 26 września 1983, osoba ta może być zwolniona z egzaminu.
   • Brak innych zwolnień z egzaminów dla sprzedawców.
   • Przerwa w rejestracji trwająca dwa lata lub dłużej będzie wymagała ponownego badania.
   • Informacje na temat zapisywania się na te egzaminy można znaleźć na stronie: https://www.finra.org/registration-exams-ce/qualification-exams.
   • Status będzie aktualizowany poprzez system CRD.
   • Indywidualni sprzedawcy są odnawiani co roku przez swoją firmę.

• Więcej informacji można znaleźć w części 10 tytułu 13 NYCRR Brokers, Dealers, and Salespersons.

Zmiana oświadczenia o rejestracji

Uzupełniające oświadczenie brokera-dealera (M-3) musi być złożone w ciągu 30 dni, przez emitentów i brokerów niebędących członkami FINRA, w przypadku wystąpienia następujących zmian (opłata za złożenie 30$. Opłata jest płatna na rzecz Departamentu Prawa Stanu Nowy Jork):

• adres przedsiębiorstwa
• nazwa przedsiębiorstwa
• urzędnicy, dyrektorzy lub kierownicy, którzy zostali dodani lub rozwiązani
• dodanie lub odjęcie sprzedawców dla firm niebędących członkami FINRA
• zakończenie działalności dealerskiej
• sprawozdanie z postępowania dyscyplinarnego

Zmiany występujące w ciągu 30 dni od siebie mogą być złożone na jednym M-3 z jedną opłatą 30$.

Maklerzy będący członkami FINRA dokonują zmian bezpośrednio i wyłącznie za pośrednictwem CRD na zmienionym formularzu BD (bez opłat).

Zgłoszenia teatralne

Emitenci teatralnych papierów wartościowych:

• Złóż formularz 99 bez opłaty bezpośrednio w urzędzie. Zgłoszenia można przesyłać drogą elektroniczną na adres IPBTHEATRICALS@ag.ny.gov.
• Emitenci kwalifikujący się jako dealerzy papierów wartościowych objętych federalną regulacją D mogą złożyć formularz D za pośrednictwem EFD. Taki podmiot będzie jednak musiał uiścić pełną opłatę za złożenie zawiadomienia za pośrednictwem EFD.

Uzyskanie formularzy

• Odwiedź Biuro Ochrony Inwestorów
• Zadzwoń na 212-416-8222
• Napisz do Registration Section, New York State Department of Law, Investor Protection Bureau, 28 Liberty Street, 15th Floor, New York NY 10005.

Nieruchomości i zgłoszenia wewnątrzkrajowe

Ostatnie zmiany w 13 NYCRR 10 generalnie nie mają wpływu na zgłoszenia Real Estate Finance Bureau (REF). Proszę skontaktować się z REF w sprawie pośredników nieruchomości i intrastate plików.

• Emitenci nieruchomości lub hipotecznych papierów wartościowych (w tym akcji korporacyjnych, obligacji i skryptów dłużnych, jeśli korporacja prowadzi działalność w zakresie obrotu nieruchomościami) muszą również przestrzegać przepisów sekcji 352-e (General Business Law, GBL). Tacy emitenci muszą złożyć wniosek i uzyskać list zwalniający na pisemny wniosek REF.
• Emitenci dokonujący intrastate (tylko w Nowym Jorku) oferty papierów wartościowych (gdzie działalność nie jest głównie nieruchomościami) muszą spełniać wymogi GBL section 359ff poprzez złożenie prospektu i uzyskanie filing letter lub uzyskanie od REF listu zwalniającego na pisemny wniosek zgodnie z Intrastate Financing Act Regulations.
• Odpowiednie instrukcje i formularze dla oferty papierów wartościowych na nieruchomości lub hipoteki to: GBL sekcja 352-g Exemption Instructions; Regulation D Exemption Instruction; Część 16, Syndication Regulation; kopie Formularza RI 1; Further State Notice; oraz Designation Form. Odpowiednie instrukcje i formularze dla wewnątrzstanowej oferty papierów wartościowych to: Przepisy Ustawy o Finansowaniu Intrastate; Formularz Intrastate 1; Formularz M-11; oraz Formularz Obwieszczenia Stanowego i Dalszego Obwieszczenia Stanowego.
• Informacje, formularze i instrukcje dotyczące powyższych ofert można uzyskać pod numerem telefonu (212) 416-8121 lub 8122; lub na stronach internetowych IPB.

*Ogłoszenie o stanie państwa i dalsze ogłoszenie o stanie państwa oraz towarzyszące im opłaty należy złożyć w: New York State Department of State, State Records, One Commerce Plaza, 99 Washington Avenue, Albany NY 12231-0001.

Consent to Service of Process lub U2 wraz z załącznikami należy złożyć w: New York State Department of State, Division of Corporations, One Commerce Plaza, 99 Washington Avenue, Suite 600, Albany NY 12231.

Informacje na temat zmian w 13 NYCRR Part 10 z 2 grudnia 2020 r. można znaleźć na stronie IPB Rule Change